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尿素期货首秀跌停,“妖镍”刷新历史新高!黑色系全新走弱!铁矿大跌是“事故”还是“故事”?

2019-08-12 00:53 浏览次数:97 次



8月9日(周五),国内商品期货走势分化,黑色系遭受重挫,焦炭跌逾4%,铁矿石跌近4%、螺纹跌逾3%,热卷跌近2%;能化板块上涨,乙二醇、PP涨近2%,沥青、原油涨逾1%。尿素期货上市首日收盘跌停,跌幅8%;有色板块继续走升,沪镍涨逾5%领涨,沪铅、沪铜飘红;农产品涨跌互现,菜籽、鸡蛋跌近2%,苹果、玉米跌逾1%,油脂油料走高,豆油盘中一度涨停收盘涨3.78%,白糖涨逾2%。

资金流向来看,指数沉淀资金1199.07(-1.48)亿元,煤炭流入4.85亿元,建材流出4.18亿元,化工流出5.13亿元,有色流出1.04亿元,油脂流入4.46亿元。豆油增仓10万手一度涨停、甲醇9月减仓19万手盘整运行。领涨品种豆油、棕榈和白糖,领跌品种焦炭、铁矿和螺纹。

期指方面,IF908周五资金流出13.26亿,成交67847手,持仓减少5772手,期价下跌0.5%。股指从1小时线来看,目前处于弱势反弹节奏,成交再次萎缩,无明显增减仓,小时K线连续呈现十字星后再次出现回落,弱势格局难改,若下周不下破3600,则短期仍有反弹可能,可关注短多机会,3600之下多单严格规避,中长期维持反弹承压后的做空机会。

尿素期货首秀跌停,“妖镍”刷新历史新高!黑色系全新走弱!铁矿大跌是“事故”还是“故事”?

尿素期货首秀跌停,“妖镍”刷新历史新高!黑色系全新走弱!铁矿大跌是“事故”还是“故事”?

黑色系近日也是跌出了亮点。成为将“事故”变成“故事”的最牛编剧,非铁矿石莫属。巴西矿难、澳洲飓风、矿山关停及运量骤降,再配合上国内粗钢产量连创新高,每一个关键词都吸引巨量资金入场抢购。

如果将这轮暴跌归咎于中美贸易摩擦引发的悲观情绪,合理,但是也不尽然。如下图所示,铁矿石近日资金流出速度远胜于文华商品指数,甚至较黑链指数也更快一些。只能说,基于基本面及宏观面的变化,铁矿市场逻辑已经彻底扭转,多头资金对此做出了机动的应对措施。

基本面来分析,首先是铁矿港口库存上升。钢厂铁矿库存虽然处在低位,但补库意愿不强,导致在澳巴发货平稳背景下,港口铁矿库存持续上升,上周增227万吨至11869万吨。库存上升使得盘面对应交割现货矿粉—金布巴美金溢价大幅下跌,说明现货在库存压力下开始恐高,与钢材价格走弱形成共振。其次是7月30日政治局中央工作会议强调地产不作为短期刺激经济的手段,在地产投资和销售持续下行背景下,市场对地产行业走弱预期增强。产业端的供需走弱与宏观情绪走弱配合,导致期现跌幅明显。

就在昔日的明星“铁矿石”跌落的同时,沪镍刷新历史新高,成年内涨幅最大品种。今年以来,沪镍主力合约一路上行,相继突破9000、10000、11000、12000四大关口。

消息面上,印尼提前禁矿传闻再次引燃镍价,若消息证实,则后期可能镍矿供应不足引发市场担忧,但暂无印尼政府官方明确表态。

此外,内蒙古奈曼经安镍铁新增产能可能延后到四季度投产,印尼镍铁产能投产进度暂无太大变动,但实际产量爬升速度较慢。尽管中线镍铁产能增幅巨大,但从1-6月份产量来看,产量的释放速度明显落后于产能的增速,实际产能的增速也大幅不及预期的增速,当前镍铁现货市场实际供应依然较为紧张,部分不锈钢厂镍铁订单已锁定到九月份。

值得注意的是,虽然资金整体净流入,但鉴于近期沪镍强势走势,机构提醒投资者谨慎对待。

方正证券提醒,镍价大涨,因传闻禁矿,但并没有得到确切消息,不过后续围绕矿石端供应仍可能反复说事,带来支持。需防消息没有验证或不及预期之下的再度获利了结。

申银万国研报则表示,从目前的库存情况看,国内市场交割品的不确定性依然较大,从现货渠道了解目前交割品货源明显不足,市场依然面临逼仓风险。中期主要关注印尼新产能投产进度。从趋势上看,后期市场镍铁供应预计继续增长,对价格形成较大压力。

尿素期货2019年今日于郑州商品交易所上市,所有合约挂牌价为1850元/吨,主力合约UR2001开盘集合竞价为1745,快速反弹至1788(日内最高点)后震荡回落,下午14:31突然开始增仓下跌,最终收盘于跌停板1702,无夜盘。首日成交量659400,持仓量78818,沉淀资金1.34亿,全天跌幅8%。值得一提的是,首日交易量接近全国全年尿素产量的四分之一,充分反映了郑商所尿素期货较高的市场流动性,通过公开透明的市场发现价格为现货企业提供了远期价格依据。